Альтернатива фондовому рынку: почему россияне выбирают ЗПИФы для инвестиций в недвижимость

Недвижимость: тихая гавань для инвесторов

Последние десятилетия на фондовом рынке кризисы случаются с завидной регулярностью. Реагируя на это, инвесторы все чаще обращают внимание на ЗПИФы как на перспективный инвестиционный инструмент, который мало коррелирует с происходящими на фондовом рынке событиями. По оценке аналитиков «Альфа-Капитала», в России доля недвижимости в портфелях розничных инвесторов составляет около 10–15%, а у состоятельных клиентов — до 25–30%.

Взрыв популярности ЗПИФов

Согласно данным Банка России, только в о втором квартале 2024 года чистый приток в ЗПИФы увеличился до 378,6 млрд рублей. Всего, по последним данным, пайщиками ЗПИФов являлись более 259 тыс. частных инвесторов. Причин такого интереса к ЗПИФам недвижимости несколько, и не в последнюю очередь это связано с тем, что этот инструмент дает возможность даже с небольшим капиталом инвестировать средства в самые разные сегменты рынка.

Разнообразие инвестиционных стратегий
Складская недвижимость

Один из наиболее динамично развивающихся сегментов — это складская недвижимость. Инвестиционная стратегия таких фондов, как правило, основана на получении дохода от сдачи в долгосрочную аренду складских комплексов. Дефицит новых складских объектов подстегнул бурное строительство, что повышает привлекательность этого направления для инвесторов.

Промышленные парки (Light Industrial)

Инвестиции в промышленные парки также набирают обороты, особенно в Москве и Подмосковье. За последние пять лет объем таких парков вырос в 15 раз. Эти фонды дают инвесторам экспозицию на объекты light industrial (производственно-складских комплексов для среднего и малого бизнеса).

Девелоперские фонды

На фоне ужесточения кредитно-денежной политики появились девелоперские фонды для розничных инвесторов. Они фактически позволяют инвесторам принимать участие в капитале уникальных девелоперских проектов через инструменты коллективных инвестиций.

Жилая недвижимость

Стоит отметить и инвестирование в жилую недвижимость, особенно в регионах, которые развиваются благодаря туризму и промышленному сектору. Это еще одно перспективное направление, которое может быть интересно инвесторам.

Стратегии и перспективы

В настоящее время многие компании, в том числе и компания «Альфа-Капитал», активно развивает стратегии, позволяющие инвестировать в самые привлекательные сегменты рынка недвижимости. Будь то строительство производственно-складских площадей для малого и среднего бизнеса или коммерческая недвижимость, арендуемая крупными компаниями, — у инвесторов есть широкий выбор для вложения капитала. В ближайшей перспективе компания также рассматривает создание новых стратегий для инвестиций в гостиничную недвижимость и инфраструктуру, что особенно актуально в условиях роста внутреннего туризма.

Преимущества ЗПИФов для частных инвесторов

Удобство и привлекательность фондов недвижимости для частных инвесторов не ограничивается расширенными возможностями этого инструмента. ЗПИФы подходят для тех, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной оценки плюсов и минусов покупки объектов недвижимости. Кроме того, в фонде недвижимости операционную деятельность по управлению имуществом осуществляет управляющая компания, а фонды недвижимости получают чистый денежный поток, который генерируют объекты.

Эффективность ЗПИФов и минимизация рисков

Использование ЗПИФа может быть более интересным для собственников недвижимости по сравнению с владением объектом напрямую. Фонд позволяет реинвестировать доходы в покупку новых объектов и предоставляет опцию отложенной уплаты налога на прибыль. С точки зрения инфраструктуры риски инвесторов минимизированы благодаря строгому регулированию деятельности управляющих компаний и обязательному согласованию ключевых операций со спецдепозитарием. Тем не менее инвесторам важно выбрать компанию с качественной экспертизой и понимать риски инвестирования в конкретные объекты.